集邦咨詢(xún)LED研究中心數(shù)據(jù)顯示，2016年中國(guó)LED芯片市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到139億人民幣，在經(jīng)歷了2015年－7％的衰退后，2016年芯片行業(yè)迎來(lái)9％的成長(zhǎng)。芯片行業(yè)的成長(zhǎng)，是否源于下游應(yīng)用端需求的推動(dòng)呢？其實(shí)并非如此，先來(lái)看一組數(shù)據(jù)。
圖 1：中國(guó)LED照明出口情況（百萬(wàn)美金）
數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)海關(guān)，LEDinside整理
這個(gè)是中國(guó)LED照明出口的數(shù)據(jù)，摘自中國(guó)海關(guān)。從圖中可以看出，2016年LED照明出口總額成長(zhǎng)率僅為2％。作為L(zhǎng)ED最大的應(yīng)用領(lǐng)域，照明市場(chǎng)需求在過(guò)去幾年均有高速的成長(zhǎng)，然而進(jìn)入2016年，成長(zhǎng)動(dòng)能已經(jīng)顯得有點(diǎn)不足，照明產(chǎn)業(yè)進(jìn)入成熟期。
而背光領(lǐng)域，雖然TV平均尺寸有所增加，但是隨著技術(shù)的提升，單位面積所需的LED顆粒數(shù)下降，背光產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入衰退期。
要說(shuō)沒(méi)有終端市場(chǎng)的推動(dòng)，也不完全正確。2016年，小間距顯示屏市場(chǎng)繼續(xù)保持高速的增長(zhǎng)，對(duì)LED芯片市場(chǎng)的需求也產(chǎn)生了積極的推動(dòng)作用，但是小間距顯示屏市場(chǎng)規(guī)模畢竟還比較小，對(duì)芯片行業(yè)的推動(dòng)力有限。
車(chē)用照明領(lǐng)域，市場(chǎng)、技術(shù)均主要集中于國(guó)際廠(chǎng)商手上，對(duì)中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)力亦不明顯。其他植物照明、醫(yī)療照明等新興領(lǐng)域，仍然處于起步階段，基本上可以忽略不計(jì)。
那么，推動(dòng)中國(guó)LED芯片行業(yè)成長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿κ鞘裁茨?？我們?lái)看下一組數(shù)據(jù)。
圖 2：中國(guó)LED芯片市場(chǎng)供應(yīng)情況
數(shù)據(jù)來(lái)源：LEDinside
這個(gè)圖反映的是中國(guó)LED芯片市場(chǎng)的供應(yīng)情況。
中國(guó)LED芯片市場(chǎng)主要有三個(gè)供應(yīng)陣營(yíng)，分別為中國(guó)大陸廠(chǎng)商、中國(guó)臺(tái)灣廠(chǎng)商以及國(guó)際廠(chǎng)商。由于國(guó)際廠(chǎng)商主要以銷(xiāo)售LED器件為主，因此國(guó)際廠(chǎng)商在中國(guó)芯片市場(chǎng)的銷(xiāo)售情況，基本上可以忽略不計(jì)，那中國(guó)LED芯片市場(chǎng)就成了中國(guó)大陸廠(chǎng)商與中國(guó)臺(tái)灣廠(chǎng)商之間的較量。
數(shù)據(jù)顯示，臺(tái)灣廠(chǎng)商在中國(guó)市場(chǎng)的市占率呈逐年下滑趨勢(shì)，2016年市占率僅剩下22％，而中國(guó)大陸廠(chǎng)商提升至76％。臺(tái)灣廠(chǎng)商也基本上剩下晶電一家，其他廠(chǎng)商基本上可以忽略，而晶電在中國(guó)市場(chǎng)的市占率亦日益下滑。
圖 3： 中國(guó)LED芯片市場(chǎng)進(jìn)口情況
數(shù)據(jù)來(lái)源：LEDinside
從2010年開(kāi)始，在政府的大力支持下，中國(guó)大陸LED芯片廠(chǎng)商大舉擴(kuò)產(chǎn)，三安、華燦等廠(chǎng)商，不斷增加MOCVD。反觀(guān)中國(guó)臺(tái)灣及國(guó)際廠(chǎng)，擴(kuò)產(chǎn)則比較謹(jǐn)慎，近幾年更加，但是中國(guó)大陸廠(chǎng)商近年仍然不斷擴(kuò)大產(chǎn)能，而且未來(lái)幾年也將繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能。在技術(shù)逐漸透明的情況下，中國(guó)大陸廠(chǎng)商的競(jìng)爭(zhēng)力將得到不斷的加強(qiáng)。
再來(lái)看看中國(guó)大陸廠(chǎng)商2016年的情況，LEDinside數(shù)據(jù)顯示，2016年中國(guó)大陸廠(chǎng)商的LED芯片產(chǎn)值為114億人民幣，同比增長(zhǎng)13％。
圖 4： 中國(guó)大陸LED芯片廠(chǎng)商產(chǎn)值
數(shù)據(jù)來(lái)源：LEDinside
可以看出，大陸廠(chǎng)商的產(chǎn)值增長(zhǎng)率13％，高于市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)率9％，因?yàn)橛胁糠之a(chǎn)品已經(jīng)銷(xiāo)售到了中國(guó)臺(tái)灣以及國(guó)際市場(chǎng)。從下圖可以看出，LED芯片出口率2016年提升非常明顯，以三安光電為首的大陸廠(chǎng)商，逐漸進(jìn)入中國(guó)臺(tái)灣及日韓等國(guó)際市場(chǎng)。
圖 5： 中國(guó)大陸LED芯片出口情況
數(shù)據(jù)來(lái)源：LEDinside
以上的數(shù)據(jù)均可以說(shuō)明，大陸LED芯片廠(chǎng)商的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，不斷在加強(qiáng)，而在中國(guó)市場(chǎng)內(nèi)部，隨著行業(yè)洗牌的進(jìn)行，產(chǎn)業(yè)集中度迅速提升，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有所緩解，芯片價(jià)格穩(wěn)中回升，企業(yè)毛利率提升明顯。
圖 6： 中國(guó)LED芯片市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)集中度
數(shù)據(jù)來(lái)源：LEDinside
數(shù)據(jù)顯示，2016年前十大LED芯片廠(chǎng)商市占率已經(jīng)提升至77％，前三大廠(chǎng)商市占率達(dá)到50％。產(chǎn)業(yè)集中度將會(huì)繼續(xù)提升，因?yàn)槲磥?lái)有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃的，均主要為三安、華燦等大廠(chǎng)，屆時(shí)規(guī)模小的廠(chǎng)商將逐漸被市場(chǎng)淘汰或者邊緣化。
市場(chǎng)集中度提升，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)得到緩解，芯片價(jià)格有觸底跡象，部分芯片價(jià)格上漲。且無(wú)論芯片價(jià)格是否會(huì)大舉反彈，在技術(shù)提升以及規(guī)模優(yōu)勢(shì)的影響下，芯片價(jià)格穩(wěn)定已經(jīng)有利于芯片廠(chǎng)商提升盈利能力。
圖 7： LED芯片廠(chǎng)毛利率情況
數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)數(shù)據(jù)，LEDinside整理
2016年下半年，三安、華燦以及乾照光電的毛利率明顯好轉(zhuǎn)，LED芯片價(jià)格回暖所帶來(lái)的盈利能力提升逐漸得到體現(xiàn)，4Q16三個(gè)廠(chǎng)商平均的毛利率達(dá)到40％，1Q17毛利率同比亦有較大提升，這是LED芯片行業(yè)迎來(lái)拐點(diǎn)的標(biāo)志。
綜上，推動(dòng)中國(guó)LED芯片行業(yè)成長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，是中?guó)芯片產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升，是中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷了嚴(yán)酷的洗牌后，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的緩和。
競(jìng)爭(zhēng)力的提升，使得中國(guó)芯片在全球市場(chǎng)的占有率提升；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的緩和，使得2016年LED芯片價(jià)格維持穩(wěn)定，部分芯片價(jià)格上漲。
在這雙重因素的作用下，可以看到，雖然下游應(yīng)用端市場(chǎng)成長(zhǎng)動(dòng)能不足，但是芯片端市場(chǎng)規(guī)模依然可以保持成長(zhǎng)，雖然應(yīng)用端價(jià)格繼續(xù)拼殺，但是芯片端價(jià)格可以維持穩(wěn)定。
中國(guó)LED芯片行業(yè)已經(jīng)迎來(lái)拐點(diǎn)，隨著未來(lái)1－2年內(nèi)大廠(chǎng)的繼續(xù)擴(kuò)張，產(chǎn)業(yè)格局將越來(lái)越明朗。
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